איך יודעים באיזה מניות להשקיע?

הפוסט הזה מיועד בעיקר למי שהרעיון של להשקיע במניות נשמע לו קצת מפחיד ומסוכן,

ולא לגמרי ברור לו איך עושים את זה נכון.

נניח שהחלטתם להשקיע את הכסף שלכם במניות בשוק ההון. החלטה חכמה סך הכל, היא מאפשרת לכם להגדיל משמעותית את הכסף שלכם גם בהשקעה צנועה של מאות שקלים.

 (רק נעיר בצד - להשקיע בשוק ההון זה לא בהכרח לקנות מניות של חברות, יש גם אג"ח וכלים שעוקבים אחרי מניות- שרלוונטיים במיוחד לנו כשומרי הלכה, אבל היום נתמקד במניות, כי זו הדרך הכי מוכרת להתחיל).

הרעיון הבסיסי פשוט:

אנחנו קונים מניות, שזה בעצם חתיכות קטנטנות מחברות גדולות, וכשהן מרוויחות וצומחות – גם החתיכה הקטנה שלנו שווה יותר, שזה נהדר.

יש לנו יסוד סביר להניח שהמשק והחברות שמרכיבות אותו ימשיכו לצמוח.

רק תסתכלו סביבכם על רמת החיים שלכם לעומת רמת החיים של ההורים שלכם ולעומת רמת החיים של הסבא והסבתא שלכם. רמת החיים עולה, הצריכה עולה, וזה אומר שאנשים קונים יותר ולכן החברות שמוכרות להם צומחות גם הן.

אבל כאן מגיעה שאלת השאלות: איך נדע באיזו חברה כדאי להשקיע? מי הולכת להצליח ומי להתרסק?

הרי לצד חברות שמרוויחות המון תמיד יש כאלה שמתרסקות ונמחקות לגמרי, אפילו באותו תחום בדיוק. טסלה מוכרת מכוניות חשמליות והמניות שלה עלו בטירוף, ובטר פלייס שהתחילה למכור מכוניות חשמליות קרסה ונעלמה מהשוק.

איך אפשר לדעת מי החברה שתצליח? אין לנו כדור בדולח, כולנו יודעים למי ניתנה הנבואה בימינו, ומה שבטוח זה שיהיו משברים שלא יכולנו לדעת שיקרו, החל מהקורונה וכלה בהורמוז, ואם המשבר הבא יפגע בחברה שקנינו את המניות שלה - הכסף שעבדנו עליו כל כך קשה פשוט יעלם...

זה מפחיד, וממש מובן שאנשים תופסים מניות כדבר מסוכן.

ובכל זאת, אנחנו רוצים להשתמש בכלי הזה של השקעה במניות, כי הוא מגדיל את הכסף שלנו משמעותית.

אז איך עושים את זה נכון, בלי להמר?

עומדות בפנינו שתי דרכים מרכזיות:

אפשרות 1: השקעה אקטיבית

האפשרות הראשונה היא לחפש את המניות הטובות שעתידות לעלות, של החברות שעתידות להצליח, על סמך נתונים והערכות שלנו. קוראים לזה השקעה אקטיבית.

זה דורש מאיתנו להבין מה כל חברה עושה, מה התוכניות שלה לעתיד ואיך הן מתחברות עם המצב הכללי בתחום שלה, וכמובן מי המתחרות שלה ומה המצב שלהן. לשבת על דוחות כספיים, לנתח מגמות, לקרוא אקסלים וכל הטוב הזה.

יש אנשים שנהנים מזה וטובים בזה - לא שופטת, ואולי אפילו טיפה מקנאה.

אבל רובנו כבר עובדים במקצוע אחר. אנחנו מורים, אחיות, מהנדסים, מתכנתים או עצמאיים, ותודה רבה – אין לנו גרם של זמן מיותר או חשק להתחיל ללמוד עכשיו עוד מקצוע מאפס, ועוד מקצוע כזה.

בדיוק בשביל זה יש מנהלי השקעות מקצועיים.

זו העבודה שלהם: הם קוראים את הדוחות, עוקבים אחרי השוק ובוחרים עבורנו באיזה מניות להשקיע, דרך קרנות נאמנות או תיקים מנוהלים.

הקאץ':  הם עובדים בזה ומגיע להם להתפרנס, ולכן אנחנו משלמים להם דמי ניהול די גבוהים.

ומעבר לזה - ההיסטוריה מראה שאפילו המומחים הגדולים ביותר מתקשים "לנצח את השוק" (כלומר, להשיג תשואה גבוהה יותר מהממוצע הכללי שלו) לאורך זמן. כלומר אפילו מי שיושב טוב על המספרים והנתונים, לא בהכרח יודע לומר בוודאות איזו חברה תצליח בעתיד ואיזו תפסיד, ולא תמיד משקיע במקום הכי טוב.

אפשרות 2: השקעה פסיבית, דרך מדדים

בואו נדמיין שאתם במסעדת בופה ענקית ואתם לא יודעים איזו מנה הכי טעימה. במקום להמר על מנה אחת שאולי תהיה נפילה, אתם לוקחים כפית קטנה מכל המנות שיש. אחת לא תהיה משהו, אחת תהיה מעדן, ובממוצע – תצאו שבעים ומרוצים. זה בדיוק הרעיון של מדד.

חשוב להבין: מדד הוא בעצם רק רשימה של חברות שעונות על קריטריון מסוים. (אי אפשר לקנות "מדד" פיזית, אבל קונים מוצר שנקרא "קרן סל" שפשוט עוקב אחרי הרשימה הזו וקונה אותה עבורנו).

למשל, קחו את תחום הבנקים. אני רוצה להשקיע בבנקים כי אני יודעת שהם גוף רווחי (הם הרי מרוויחים מהלוואות, משכנתאות, עמלות, וכן, גם מהמינוס שלנו). אבל איזה בנק יצליח יותר, לאומי או פועלים? במקום לנחש, אני קונה קרן סל שעוקבת אחרי "מדד הבנקים". אני קונה חתיכה קטנטנה מכל הבנקים. ככה אני מקבלת את הממוצע של כולם.

אבל רגע, מה אם כל תחום הבנקאות יחטוף מכה?

כדי להישמר ממצב כזה אנחנו יכולים לפזר את ההשקעה עוד יותר. במקום להשקיע רק בבנקים, אנחנו יכולים לקנות מדד שכולל את החברות הכי גדולות מכל התחומים – הייטק, תקשורת, נדל"ן, תרופות. אם תחום אחד יורד, התחום השני עולה, והכלכלה בממוצע תמיד ממשיכה לצמוח.

אנחנו לא מנסים להיות מעל הממוצע, אלא פשוט להיות הממוצע עצמו.

וזה בדיוק מה שעושה אחד המדדים המפורסמים בעולם: מדד ה-S&P 500, שפשוט קונה פיסה מכל 500 החברות הגדולות ביותר בארצות הברית, לפי הגודל היחסי שלהן בכלכלה.

"

השקעה במדד כזה נותנת לי כמה יתרונות:

פיזור סיכונים - אם חברה אחת בתוך המדד נקלעת לקשיים, שאר החברות המצליחות מקזזות אותה.

השקעה רחבה - אני משקיעה בחברות מכל הסוגים - בנקים, מכוניות, תקשורת, טכנולוגיה - ככה שגם אם תחום מסוים נפגע, תחומים אחרים יחפו על הפגיעה, וההשקעה שלי תמשיך לצמוח בטווח הארוך.

מינימום עלויות - אף אחד לא צריך לשבת ולנתח מניות שעות על גבי שעות, הקנייה מתבצעת באופן טכני לחלוטין, ולכן דמי הניהול אפסיים.

אז מה עושים עם כל זה?

כמו שהבנתם, אנחנו בהחלט מאמינים שלאנשים רגילים שלא נמצאים בתחום ההשקעות, עדיף להתמקד בהשקעה פסיבית - כלומר להשקיע במדדי מניות, ולא להסתבך עם בחירת מניות בודדות.

לא נשלח אתכם עכשיו לקנות מניה או מדד ספציפי - זה גם לא חוקי מבחינתנו, וגם לא באמת יעזור לכם לטווח הארוך. אבל חשוב לנו שתצאו מכאן עם משהו ברור: אם אתם משקיעים בעצמכם ואין לכם זמן או חשק לצלול לדוחות כספיים - עדיף להתמקד במדדים. וגם אם כרגע אתם לא עומדים לעשות עם זה כלום - זה בסדר גמור. מספיק שיצאתם מכאן עם קצת יותר סדר בראש, ועם קצת פחות פחד.

בהצלחה

אסתר סולטן

מנהלת קהילת "ברק ייעוץ והשקעות"